The Federal Reserve raised its key policy interest rate 75 basis points (now in the 1.5% – 1.75%, range) on Wednesday after The Wall Street Journal presciently reported on Monday that such an increase, the biggest since 1994, was being discussed by the policy-setting Federal Open Market Committee. That marked a reversal from Fed Chairman Jerome Powell’s declaration last month that a 75-basis-point move was not under consideration for the June FOMC meeting.
At his news conference following this past week’s confab, Powell admitted that he and the panel were taken aback by the previous Friday’s news of a sharper-than-expected rise in consumer prices for May (annual inflation rate in the US unexpectedly accelerated to 8.6% in May of 2022) and the worsening of inflationary expectations in the University of Michigan’s widely watched consumer sentiment survey.
It is important to note that the market has done much more, especially by doubling mortgage rates since the beginning of the year to over 6%. the beginning of the year, to over 6%.
It may be time for investors to return to one of the oldest of portfolio management tools to cope with the new bear market. That would be the traditional combination of 60% stocks and 40% bonds, which for years had been a marvelous recipe for strong returns with reduced risk. Steadily declining yields had provided a tailwind for both asset classes. When risky equities would falter from a worsening economy or financial disruptions, interest rates would decline, boosting bonds.
Inflation is stubbornly high, and interest rates on savings accounts aren’t anywhere close to keeping pace. While the yield on a two-year Treasury is now 3.28%, up from just 0.17% a year ago, the average savings account is barely in positive territory at just 0.07%. For investors hanging on to cash, whether for emergency savings or other uses, it’s a frustrating situation. The annual inflation rate, as measured by the consumer price index, is up to 8.6%, which means the purchasing power of your cash is rapidly eroding. But that doesn’t mean investors have to accept zilch when it comes to earning interest on their savings. With a little work, you can get a little more for your money, open your eyes, there are many opportunities.
ES
La Reserva Federal elevó el miércoles su tipo de interés de referencia en 75 puntos básicos (ahora en la horquilla del 1,5% al 1,75%), después de que The Wall Street Journal informara el lunes de que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), encargado de fijar la política monetaria, estaba estudiando un aumento de este tipo, el mayor desde 1994. Esto supuso un cambio de rumbo con respecto a la declaración del presidente de la Fed, Jerome Powell, el mes pasado, de que no se estaba considerando un movimiento de 75 puntos básicos para la reunión de junio del FOMC.
En su conferencia de prensa tras la reunión de la semana pasada, Powell admitió que tanto él como el panel se vieron sorprendidos por las noticias del viernes anterior sobre una subida de los precios al consumo más acusada de lo esperado en mayo (la tasa de inflación anual en EE.UU. se aceleró inesperadamente hasta el 8,6% en mayo de 2022) y el empeoramiento de las expectativas inflacionistas en la encuesta de la Universidad de Michigan sobre el sentimiento de los consumidores, ampliamente observada.
Sin embargo, el mercado ha hecho mucho más, sobre todo al duplicar los tipos hipotecarios desde principios de año hasta más del 6%. a principios de año, hasta más del 6%.
Puede que sea el momento de que los inversores vuelvan a recurrir a una de las herramientas más antiguas de gestión de carteras para hacer frente al nuevo mercado bajista. Se trata de la tradicional combinación de un 60% de acciones y un 40% de bonos, que durante años ha sido una receta maravillosa para obtener fuertes rendimientos con un riesgo reducido. El constante descenso de los rendimientos había proporcionado un viento de cola para ambas clases de activos. Cuando la renta variable de riesgo se tambaleaba por el empeoramiento de la economía o las perturbaciones financieras, los tipos de interés bajaban, impulsando a la renta fija.
La inflación es obstinadamente alta, y los tipos de interés de las cuentas de ahorro no están cerca de seguir el ritmo. Mientras que el rendimiento del Tesoro a dos años es ahora del 3,28%, frente al 0,17% de hace un año, la cuenta de ahorro media apenas está en territorio positivo, con un 0,07%. Para los inversores que se aferran al efectivo, ya sea para ahorros de emergencia o para otros usos, es una situación frustrante. La tasa de inflación anual, medida por el índice de precios al consumo, es del 8,6%, lo que significa que el poder adquisitivo de su dinero en efectivo se está erosionando rápidamente. Pero eso no significa que los inversores tengan que aceptar el cero cuando se trata de ganar intereses por sus ahorros. Con un poco de trabajo, puedes obtener un poco más de tu dinero, abre los ojos, hay muchas oportunidades.
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