The OPEC+ has shaken world markets by cutting oil production starting in November by two million barrels per day, more than twice as much as planned. The United States accused Saudi Arabia of aligning with Russia by raising oil prices. Congress threatened to retaliate.
In the September report, the overall CPI climbed 8.2% year-on-year and the core CPI excluding energy and food rose 6.6%, the highest since August 1982. The previous month both metrics were 8.3% and 6.3% respectively. The data are above market expectations.
The yield on the US 10-year Treasury has soared (along with the rest of the curve) moments after the data. The interest offered by the bond exceeds 4% and is at levels of 14 years ago. Right now, the entire curve is above 4% yield, except for the one- and three-month bills and the 30-year bond. The 2-year note is already above 4.5%, having been 4.27 before the data.
The rise in core CPI confirms the persistence of sticky inflation that will not be easy to correct. The U.S. economy remains strong after its post-pandemic recovery, and the strength of the labor market is driving wage increases that are generating inflationary pressures.
Consequently, the probability of rate hikes at the next Federal Open Market Committee meeting (November 1-2) is increasing, with a 97.8% probability of a 375-400 basis point interest rate range as of today. One day ago that range had an 84.5% probability and at 1 week 75.2% according to CME FedWatch Tool.
ES
La OPEP+ ha agitado los mercados mundiales al reducir la producción de petróleo a partir de noviembre en dos millones de barriles diarios, más del doble de lo previsto. Estados Unidos acusó a Arabia Saudí de alinearse con Rusia al subir los precios del petróleo. El Congreso amenazó con tomar represalias.
En el informe relativo a septiembre, el IPC general escaló un 8,2% interanual y el subyacente que no tiene en cuenta la energía y los alimentos un 6,6%, el máximo desde agosto de 1982. El mes anterior ambas métricas fueron del 8,3% y del 6,3% respectivamente. Los datos quedan por encima de lo esperado por el mercado.
El rendimiento del bono americano a 10 años se ha disparado (junto con el resto de la curva) instantes después del dato. El interés que ofrece el bono supera el 4% y se sitúa en niveles de 14 años atrás. Ahora mismo, toda la curva supera el 4% de rendimiento, salvo las letras a uno y tres meses, y el bono a 30 años. La nota a 2 años escala ya por encima del 4,5%, siendo del 4,27 antes del dato.
La subida del IPC subyacente confirma la persistencia de una inflación pegajosa que no será fácil de corregir. La economía estadounidense se mantiene fuerte tras su recuperación post-pandémica, y la fortaleza del mercado laboral está impulsando aumentos salariales que generan presiones inflacionistas.
Por consiguiente, aumenta la probabilidad de subidas de tipos en la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (1 y 2 de noviembre), estando a día de hoy en un 97,8% de probabilidad de que la tasa de interés se sitúe en los 375-400 puntos básicos. Hace un día dicho rango tenía una probabilidad de 84,5% y a 1 semana de 75,2% según CME FedWatch Tool.
PT
A OPEP+ abalou os mercados mundiais ao reduzir a produção de petróleo a partir de novembro em dois milhões de barris por dia, mais que o dobro do planejado. Os Estados Unidos acusaram a Arábia Saudita de se alinhar com a Rússia, aumentando os preços do petróleo. O Congresso ameaçou represálias.
No informe de setembro, o IPC geral aumentou 8,2% em relação ao ano anterior e o IPC «core», excluindo energia e alimentos, aumentou 6,6%, o mais alto desde agosto de 1982. No mês anterior, ambos os indicadores eram de 8,3% e 6,3% respectivamente. Os dados estão acima das expectativas do mercado.
O rendimento do bônus americano a 10 anos subiu (junto com o resto da curva) momentos após os dados. O interesse oferecido pelo título está acima de 4% e em níveis de 14 anos atrás. Neste momento, toda a curva está acima de 4% de rendimento, exceto as notas de um e três meses e o título a 30 anos. A nota de 2 anos agora sobe acima de 4,5%, tendo sido 4,27 antes dos dados.
O aumento do IPC «core» confirma a persistência de uma inflação pegajosa que não será fácil de corrigir. A economia dos EUA continua forte após sua recuperação pós-pandêmica, e a força do mercado de trabalho está impulsionando aumentos salariais que estão gerando pressões inflacionárias.
Consequentemente, a probabilidade de um aumento da taxa na próxima reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (1-2 de novembro) está aumentando, com uma probabilidade de 97,8% de um aumento da taxa na faixa de 375-400 pontos de base a partir de hoje. Um dia atrás esta faixa tinha uma probabilidade de 84,5% e uma semana atrás era de 75,2% de acordo com a ferramenta CME FedWatch.
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